贵金属价格天天上涨还敢追吗?


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周一,阿根廷股票债券出现“三杀”。其中,阿根廷主要股指梅尔瓦尔指数盘中一度跌幅超过38%,该国货币阿根廷比索兑美元汇率近37%,创下历史新低至62比索。一些投资者开玩笑称,过去三个月的涨幅将在本月前一天反映出来。

据路透社报道,阿根廷以欧元计价的债券下跌近9美分,而债券收益率上涨近3%。与此同时,银行间同业拆借利率和信贷违约互换也出现了恐慌和金融市场不信任的急剧上升。

总统初选的结果真的是股票债务“三杀”的导火索吗?

据央视报道,11日当地时间的总统大选,阿根廷现任总统马克利和前总统克里斯蒂娜的费尔南德斯是今年总统大选中最有力的两个竞争对手。初选结果显示,费尔南德斯的投票率超过47%,比马克利的投票率高出近15%。在布宜诺斯艾利斯总督的初选中,执政党的候选人也落后于更大的劣势。

8月12日晚22点30分,阿根廷选举飞出黑天鹅。在总统初选中,阿根廷保守派总统马克以相当大的期望输给了反对派。市场担心该国可能会重新采取干预政策。债务违约可能会发生,金融市场也遭受了巨大冲击。 “阿根廷股市的债券撤退增加了两倍,这也拖累了美国股市,导致市场对全球经济衰退的恐慌情绪急剧上升。恐慌指数(VIX)升至21附近的高点,避险金价上涨至六年高点1526.98。推动白银突破17.00大关并刷新17.45的新高。“招金期货贵金属期货研究员孟进表示。

市场参与者认为,这次初选的结果是10月27日阿根廷第一轮总统选举的关键指标。麦格理遭遇了远远超出预期的失败,引发了对现任总统是否仍有机会重新审视的严重质疑10月选举。

光大期货宏观股指期货研究员韩英朗告诉期货日报记者,阿根廷股票债券汇款出现的原因是由于Marki在12日阿根廷大选初选中意外失败,导致恐慌这是阿根廷经济前景的背后。担心。由于全球市场有望加强美联储的加息,央行已提前降息,这也预示着全球经济增长率有望客观存在。反复的贸易摩擦增加了国内经济增长预期的不确定性。从短期来看,在国内外宏观效应尚未解决的前提下,商品和股市情绪难以大幅提振,但如果贸易摩擦再次出现,全球央行削减利率持续,国内政策可能有改善经济基本面和提振金融市场情绪的有利政策。

此外,一些研究机构警告称,全球货币政策更可能更宽松。新兴市场国家保持良好的融资环境,但也意味着债务的增加和风险的积累。对于外币债务偿还额大,外汇储备不足的国家,一旦全球融资环境发生变化或国内货币大幅贬值,债务危机的可能性将急剧上升。

受外围股市崩盘影响,A股周二低开。前一天领先的权重板块直接拖累股指,“牛皮格局”继续走低。截至周二下午收盘,上证综合指数下跌0.63%至2779.26点,跌破2800点回归年线;深成指下跌0.85%至8902.63点;创业板指数下跌1.01%至1524.36点。

阿根廷的这一事件对市场情绪产生了影响,并增加了风险规避。股市大多在周一晚和周二下跌,并受到风险偏好下降的影响。最近,整体全球情绪持谨慎态度,正是股市,外汇市场暴跌,这使人们很容易想到人民币贬值和恐慌情绪等事件。 “然而,国内宏观和阿根廷必须没有直接影响,包括外汇市场。毕竟,阿根廷很小,个人认为除非它引起全球性的束缚。这不是阿根廷近年来第一次经历货币暴力一年前,在美联储。在震荡上涨的情况下,南美第三大经济体经历了货币大幅贬值,“国泰君安宏观研究员毛磊表示。”

值得注意的是,国内商品期货周二大多上涨,文华商品指数收涨0.03%至150.19点,商品期货市场净未来流入4.53亿,贵金属板块流入17.73亿,农产品板块流入4.97亿,黑色连锁指数流出5.95亿。据新华财经统计,13日资金流入的三大品种分别是:上海黄金1912合约流入10.66亿,上海银行1912合约流入5.89亿,上海镍1910合约流入3.84亿;前三大品种资金外流的不同之处在于,1910年合约流出的合约流出2.32亿,焦炭2001年合约流出2.11亿,而郑酒1909合约流出1.38亿。

韩英朗告诉记者,从盘面来看,隔夜市场波动对国内市场的影响是避险黄金期货中最明显的。美国将于周二晚间发布7月通胀数据,受风险规避影响,周二下午伦敦金。价格创2013年新高,上海期货交易所黄金期货表现良好,上涨1.81%。在国内商品期货市场,颜色品种表现较为强劲,化工产品下降幅度较大。在股票指数中,周一交易结束后公布的货币供应数据低于预期。该指数周二低开,但由于黄金价格上涨,黄金股表现强劲。在外汇市场,美元兑人民币和港元兑人民币汇率保持稳定。总体而言,由于周一公布的货币供应数据意外低于预期,大宗商品和股指周二已经调整了压力,而阿根廷事件帮助这些基金专注于避险黄金。人民币汇率不受其影响。

事实上,由于近期贵金属市场的飙升主要是由于美联储的降息和政治地缘政治的加息,令人震惊的黑天鹅事件引发的避险情绪是一股强劲的上行动力,推动贵金属市场继续走势上升。使资产流向贵金属市场。然而,随着避险情绪的消化,多头头寸的盈利能力以及技术修正的需求,短期金价可能会回落。 “但从中长期来看,贵金属多头的气氛仍然强劲,全球货币政策放松,经济衰退的预期,政治地缘政治的不确定性和国际贸易紧张局势带来的避险情绪,以及中央银行的钣金仍然存在于贵金属中。在强有力的支持下,回调将成为逢低买盘的机会,“孟说。”

阿根廷问题对原油和农产品的影响

尽管阿根廷是20国集团的成员国,但它并不是世界上主要的原油生产国和消费国。根据美国能源部信息管理局(EIA)的数据,2012年阿根廷的原油储量为21.6亿桶,占世界总储量的0.13%。阿根廷原油日产量为489,500桶,占全球产量的0.52%。因此,阿根廷的动荡局势对原油的实际供需影响远小于委内瑞拉(在委内瑞拉经济危机之前,其原油产量处于每天300万桶的水平,目前约为1每天百万桶)。从近期原油走势可以看出,原油走势依然较为强劲。

“目前,从长远来看,阿根廷问题对原油的影响更为复杂。一方面,阿根廷作为一个重要的全球经济体,如果继续下滑,将对全球经济产生负面影响。经济,或它将导致市场。恐慌,将对大型资产产生负面影响,原油的影响更强,金融属性更强。另一方面,如果阿根廷改变政府,它将实施松散货币政策可能导致阿根廷货币贬值。其他新兴经济体的主要降息将对原油产生看涨效应,“金石期货投资咨询主管黄立强表示。

南华期货农业研究员表示,作为中国大豆进口国的第三大买家,阿根廷2017年出口775万吨大豆,其中658.2万吨出口到中国,占出口总量的85%;阿根廷2018年大豆出口总量为800万吨,其中207.5万吨出口到中国,占其出口总量的26%。 2018年,由于阿根廷大豆减产,中国从阿根廷进口的大豆明显减少。 2019年1 - 6月,中国进口阿根廷大豆2404.5万吨,比去年同期增长11.5倍。据估计,中国的阿根廷大豆进口量约占阿根廷年度出口总量的50%-60%。从数据来看,由于贸易纠纷升级,短期内没有减缓迹象,未来中国与阿根廷的大豆贸易仍有增长空间。 8月12日,阿根廷货币大幅贬值,阿根廷农民不愿出售。预计对中国的出口数量将减少。预计中国抵港的减少将进一步支撑油籽价格。特别是,预计未来豆油将继续存在。保持强大的模式。

注意:本文已删节

主编:陈秀龙