金融机构加速参与大宗商品投资


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9月11日,“ 2019中国玉米产业大会”在大连举行。会议的主要特点是散装农产品的代表,其背后的农业投资趋势受到了业界的关注。与会者说,如果更多的工业资本力量参与农业生产,就必须建立和升级农业生产风险控制系统。在此过程中,期货市场扮演着越来越重要的角色。

大宗农产品背后的大宗商品投资也受到银行,保险,基金,证券和期货等金融机构的关注。与会者讨论了市场对商品投资产品的需求以及针对商品领域金融机构的产品开发思路。

资本密集型农业需要风险控制

浙江省化工集团公司是农业产业化资本的典型代表。 2018年,浙江省物化有限公司移交了吉林省当地的农贸企业,期货公司和保险公司,建立了土地,资金互助,种子,化肥,农药,农业机械,农业技术,仓储,物流和销售。 +保险+期货+供应链销售”整个产业链风险管理模型已成为大商学院“农民收入保障计划”中的明星案例。

在这次会议上,浙江省化工股份有限公司副董事长兼总经理于飞鹏表示,当前农业产业化还有很长的路要走,将资本引入农业发展将有效地促进产业转型。 “作为工业资本的力量,我们现在参与农业的发展。在这一过程中,我们还发现了产业链发展中的许多痛点和不足之处。可以说,如果不引入社会资本,金融资本,工业资本到整个农业,整个工业转型非常困难。”于飞鹏说。

于飞鹏说,大商学院引入的“保险+期货”模式引入了期货公司,以帮助它们建立“安全边界”,并成为资本参与农业的重要因素。

期货市场在农业生产风险防范体系的形成中起着越来越重要的作用。 “在过去几年的发展过程中,农业生产风险防范体系得到了极大的改善。可以说,当前的农业生产风险管理已从1.0提高到1.5。”浙商期货有限公司总经理张应军说。

张应军还表示,自去年以来,还引入了农产品现场期权产品,为风险管理对冲提供了很好的工具。他说:“当未来现货市场完善,期货市场扩大,政策和资金支持到位时,农业生产风险控制系统才能真正进入2.0阶段。”

中国工商银行大连分行总经理张烨表示,未来,在大宗商品尤其是农产品的投资中,衍生品风险管理理念的深入渗透将成为一种发展。趋势。

提高金融机构的参与度

散装农产品甚至散装商品的投资不仅包括进入产业链的资本“第一线”,还包括与商品有关的金融产品的投资。

近年来,大商学院清算部经理的介绍,在大企业商品指数的研究与应用中进行了大量的工作。目前,大商会已经正式发布了37种商品期货指数和两个现货指数系列,基本形成了涵盖农产品,工业品等多种类别的指数体系,包括综合,成分,主题,单一商品和定制。其中,与农产品有关的期货指数有20种,包括玉米品种在内的期货指数共有6种。

这些指数在应用方面“完全开花”,并且已经实现了许多与职业指数相关的产品。储琦介绍,今年1至8月,各类外部机构共发行了16份基于Dianker指数的银行结构性存款,银行理财,期货资产管理计划和经纪收入证明,产品总规模达2.49亿元。四家风险子公司完成基于Dianker指数的五笔交易所交易,本金总额8955万元; 3家保险公司根据Dianker指数开发了3种保险产品,它们都签署了第一份订单,总计6.64。万头猪提供的饲料成本保证金额为5834万元。

“从证券公司的角度来看,对大宗商品投资的需求很大。”东方证券股份有限公司衍生产品部副总经理张力说,一方面,商品对于自营证券公司和资产管理很重要。投资目标与股权资产的相关性较低,可以与股权投资形成良好的互补关系。另一方面,商品投资是证券公司开展FICC业务的关键领域。它是一家从渠道业务到资本中介和风险中介的证券公司。证券公司是业务转型的重要方向,可以为客户提供研究,投资,融资,风险管理等方面的综合金融服务,并提高服务主体的能力。

关于金融机构在商品布局方面的规划,上海浦东发展银行资产管理部资产与收入司副司长罗应宗表示,上海浦东发展的目标银行将“加速并扩大规模”,并不断丰富与商品相关的产品。金融产品类别。关于行动方向,他指出:首先,产品将越来越广,联系的商品将从金,外汇,豆粕逐渐扩展到铁矿石和PTA。第二,不仅涉及商品,而且涉及一些专业的基金公司。 ETF,产品指数产品;第三是发行具有反通胀概念的主题产品,例如猪肉,饲料或其他一些农产品。

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(文章来源:《中国证券报》)

(编辑:DF387)