百度会跌中国互联网前十吗?新业务未成熟主营迎劲敌




百度是否会脱离中国互联网的前十名?

作者:李艳娇琪苏

烧钱(ID:rancaijing)

新业务尚未成熟,主要业务是迎接敌人,百度正在为生存和防御而战。

北京时间8月20日上午,百度公布了2019年第二季度财务报告。根据财务报告,根据美国总会计准则(GAAP),百度第二季度总收入为人民币263亿元(38.4亿美元),同比增长1%,高于分析师的预期;归属于百度的净利润为24亿元人民币。 (3.51亿美元),同比下降62%。

由于百度Q2的表现好于市场的悲观预期,股价在当天结束后上涨超过8%,达到113美元。根据收盘时的股价,百度的最新市值接近365亿美元。发布盈利报告后,百度首席执行官李艳红发表内部信函称:在此期间,面临严峻挑战和宏观环境疲软,公司从上到下推出了一系列颠覆性变革.从今天的收益来看报告,一些好的迹象显示,公司的业绩已经稳定并反弹。

但不容忽视的事实是,自2018年5月创下历史新高(284.22美元)以来,百度的股价继续下跌。市值从990亿美元萎缩至365亿美元。在2019年,百度的股价已降至近40%,而腾讯则下跌了近4%,而阿里巴巴则上涨了27%。

根据燃油经济性的统计数据,百度的市场价值不仅由“老对手”阿里和腾讯领导,而且已经被美国代表团和JD所追上。它被列在顶部,还有蚂蚁金衣服,字节跳跃和滴滴的估价,在它背后,有网易和战斗越来越多。

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截至8月20日,互联网市值和估值Top10企业制图/燃油经济性

今年以来,百度的内部和外部问题都得到了进一步升级。经历过组织结构调整,人事变动和业务整合,内部新业务进展缓慢,外部字节跳跃开始攻击百度的核心业务腹地 - 搜索。

为了改善搜索业务,字节节拍将完全获取交互式百科全书。虽然百度已经先后投入了shell网络,并且知道一系列行动,但它更多地被视为一种被动的防御措施,它依靠投资来缓解内容焦虑和抵制字节跳跃攻击。

从长期领导者到当前的生存之战,目前在中国互联网公司市值/估值排名中排名第8的百度将在未来排名前10位?

百度仍然不乐观

尽管百度本季度的财务报告明显强于上一季度,但具体数据仍不乐观。

百度2019年第二季度财务报告显示,总收入为263亿元人民币,约合38.4亿美元,同比增长1%。

其中,百度长期收入引擎的网络营销收入为192.37亿元,约为28.02亿美元,同比下降9%,占总收入的73%;其他收入为70.89亿元,约合10.33亿美元。同比增长44%。此外,百度还公布了核心业务收入,主要包括搜索服务和交易服务,这部分收入为195亿元,约合28.5亿美元,同比下降28%。

虽然李艳红表示百度的表现正在稳定和反弹,但通过比较百度近六个季度的盈利报告,可以发现其收入增长率正在经历不同程度的下滑。

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过去六个季度百度网络营销收入变化制图/燃烧财务

新闻的影响。

百度本季度的财务报告很好。其他业务收入71亿元,同比增长44%。百度提到,这部分收入主要是由于爱奇艺会员服务,云服务和其他业务的稳步增长。大部分捐款来自爱奇艺的会员服务收入。

2018年3月,爱奇艺成功上市,百度成为其第一大股东。根据美国公认会计原则,拥有超过50%投票权的公司需要合并报表,因此爱奇艺的收入包含在百度的财务报表中。百度在财务报告中提到,爱奇艺的收入超过70亿元,但在爱奇艺等平台上花费的内容成本高达58亿元。

收入增长不容乐观,投资成本也在上升。根据百度第二季度财务报告,百度内容成本为58亿元,约8.47亿美元,同比增长12%;交通购置成本34亿元,同比增长27%;带宽成本同比增长32%;其他营地收集成本同比增长89%;销售,管理费用和研发费用也有一定程度的增加。

其中,内容成本仍是百度总投资的最大部分,主要用于投资爱奇艺内容。与此同时,本季度其他收入成本高增长,从智能家居设备的销售成本来看,折旧成本也较高。换句话说,小型扬声器等智能硬件的销售也带来了一定的成本压力。

百度在2019年第一季度遭遇亏损,这是过去14年来首次出现季度亏损。根据百度2019年第二季度财务报告,归属于百度的净利润为24亿元,同比下降62%。值得注意的是,百度每个广告的收入也经历了巨大的波动。

在2018年第二季度,百度的每股ADS摊薄收益为2.74美元。到2019年,第二季度每股ADS摊薄收益仅为0.96美元,而上一季度为0.15美元。数据的这种变化也从侧面反映出百度的业务贡献能力正在减弱。

三驾马车很难开始。

今天,百度搜索仍然是中国第一,但在移动互联网时代,人们更多地依赖推送而不是搜索。此外,搜狗和Byte Beat等公司的搜索竞争给百度带来了很大的压力。

搜索增长放缓,百度希望通过All in AI回到舞台中心,形成以百度大脑为核心的情况,DuerOS,Apollo和智能云齐头并进,但三驾马车有问题。

具体来说,依靠DuerOS百度推出各种智能硬件,如小型扬声器。在百度智能生活集团(SLG)总经理白薇的愿景中,小是未来的搜索。现实情况是小定位仍然是一个扬声器,这远远不是智能搜索的定位。

尽管李艳红在一封内部信函中表示,这款小型智能音箱已连续两个季度成为中国市场上的第一款,并且与亚马逊和谷歌一起跻身全球市场前三。但为了抢占市场,百度在智能硬件上挤压利润,并打出了补贴卡,这一点不容忽视。价格从第一款智能扬声器“Raven”的1699元降至“小型”的89元。低价扩张模式是否会继续有效还有待观察。

与此同时,百度尝试使用DuerOS作为物联网布局的核心,但优势并不明显。一方面,竞争对手小米已建立了自己的生态链,另一方面,阿里也与传统家电公司合作布局物联网,后者电子商务的优势更具吸引力,百度是物联网。

除了搜索,百度重新参与无人值守。 2017年4月,百度宣布了“阿波罗计划”并宣布建立自动驾驶平台。百度选择将硬件交给合作伙伴,专注于软件本身。不过,业内人士纷纷表示,燃油经济性,无人驾驶技术需要硬件和软件的整合,一旦合作不好,就会出现分离,这将影响驾驶安全。

截至今年7月,在百度“Apolon”无人驾驶汽车大规模生产一周年之际,燃油经济性进入北京海淀公园测试“Apolon”。结果与慢跑相当,操作很愚蠢,经验也不好。

最近,一些媒体报道称Apollon项目正在“改变”,Apolon小巴“卖掉一个”,而百度的主要研发人员已退出该项目。据报道,百度的无人分拆计划可能会在下个月内正式公布。

智能云可能是百度新业务中唯一可以带来大规模收入的部分。在2018年第四季度,只有腾讯云和百度智能云实现了双倍的收入增长。

然而,百度智能云进入游戏的时间较晚,落后于阿里云7年,距离腾讯3年。在第二季度财报之后,李艳红表示百度智能云是中国PAAS(平台即服务)和IAAS(基础设施即服务)的公共云服务提供商之一,在Canalys和Synergy Research发布的中国公共云报告中2019年第一季度。前四个。

然而,纵观全球,AWS,微软,谷歌,阿里云和小发猫已将公共云市场占60%。进入世界前五位的唯一国内服务提供商是阿里云。百度云可以在股票市场上开辟一个漏洞吗?怀疑。

在百度,这家公司为人工智能投入了太多,但人工智能仍无法为百度带来相应的回报。

开始生存之战

今天,百度的竞争对手不仅仅是阿里和腾讯。与其他十大市值和估值的互联网公司相比,百度目前的问题是旧业务增长乏力,新业务不能在短时间内发挥作用。

与百度相比,其他大公司已经在各自的领域建立了核心业务障碍,同时改善了核心业务的相应生态。

阿里和腾讯过去曾与百度相比,其中一个主导电子商务,最接近货币,另一个主导社交,QQ月收入为8.23亿美元,微信月度寿命为1.112十亿。与此同时,腾讯是中国最大的游戏公司之一,拥有强劲的现金流。与2019年第二季度的收入相比,腾讯的总收入是百度的3.3倍,其利润是百度的9.8倍。

崭露头角的人才,如TMD,也在各自的领域建立了护城河。字节击败,滴滴有自己的杀手。美国集团早年开始团购。现在它已引领当地生活领域围绕集团购买+外卖模式。在外卖领域,阿里的饥饿收购是美国集团的唯一竞争对手。根据易观国际发布的《2019上半年中国本地生活服务行业洞察》,今年上半年行业交易量达到9159.8亿元,其中美国集团外卖市场份额为52%,饥饿市场份额为43.9% 。

当其他巨头遇到竞争时如何突破?

虽然阿里也面临来自京东等地的外部竞争,但阿里在电子商务领域拥有无可挽回的收入能力。阿里巴巴2019财年的GMV为5.73万亿元,截至2019年3月31日的12个月的总GMV为5574亿元,仅为阿里的十分之一。

此外,阿里还建立了完整的电子商务生态。根据阿里在2020年第一季度的财务报告,阿里云在本季度的收入为77.87亿元,同比增长66%。阿里的蚂蚁金套装也形成了生态支付。

除了游戏业务外,网易还拥有多家明星企业,如网易云音乐和网易。 5月,一些媒体透露,网易也将去美国上市。

主要从事智能硬件的小米对手机业务有一定的影响,但智能硬件生态的前瞻性布局有望使小米在未来的5G和物联网时代再次崛起。

随着移动互联网股息时代的高峰期,巨头们正在经历增长问题,但是虽然他们已经掌握了自己轨道的绝对权利,但他们围绕主要业务建立了其他生态系统,增加了新的利润潜力和一些生态业务。它逐渐成长为一个新的收入引擎。

回顾过去,百度也经历过多次尝试。 2015年6月,李艳红在百度糯米生态O2O战略会议上表示,百度账户仍有500亿元人民币,需要提供200亿元补贴O2O。有关人士曾经告诉财经新闻,百度确实在O2O上粉碎了200亿。随着后来美国集团评论的合并,百度对O2O的尝试基本上失败了。

如今,新业务还没有时间让百度再次崛起,而基于自身生存的百度搜索业务也欢迎其竞争对手。跳频布局搜索是揭示危险信号,百度必须在内容领域加强防御,投资知道和外壳。这意味着百度生死之战已经开始。如果这场战斗失败,百度将脱离中国互联网公司的前10名,甚至可能会在互联网的核心地图上消失。

李艳红没有多少时间了。

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主编:包一凡