投行分析师点评苹果财报:iPhone想恢复增长要靠5G


苹果公布了2019财年第三季度的财政业绩。该期间的收入为538.09亿美元,同比增长约1%;净利润为1004.4亿美元,同比下降13%。

大多数华尔街分析师都喜欢Apple的成绩单,但分析师担心的问题是:iPhone业务继续萎缩。自2012年以来,iPhone收入占总收入的比例首次降至50%以下。

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高盛:短期之内服务业可能会下滑

对于12月之前的结果,我们给出了预期,我们看到了预期的风险,短期内服务行业可能会下降,但暂时无法找到有力的数据来支持这种推断,要等到10月/11 iPhone只有在销量明确后才能获得证据。

美国银行:苹果指导数据很漂亮

在2019年第三季度,苹果向股东返还了210亿美元,其中包括苹果以170亿美元从公开市场购买8800万股股票以及36亿美元的股息。与每个人的预期相比,Apple的指导数据相当强劲,我们认为股价会有积极的反应。

美国银行给予苹果“买入”评级,并将其目标价格从230美元上调至240美元。

摩根士丹利:5G iPhone能刺激增长

目前形势困难,宏观经济表现不佳。为了应对这一不利因素,其他科技公司已经降低了数据。在此之前,Apple已经接种了疫苗。由于中国市场,苹果已下调数据。在成熟的PC市场,iPhone更新周期即将来临,新兴市场开始复苏(认为中国占主导地位),增长将保持稳定。 Apple扩展到多个领域也值得肯定。例如,新服务业将恢复高增长。在2020年9月,Apple将推出一款5G iPhone。我们相信用户升级速度将加快,iPhone将有相当大的一年。增加。

摩根士丹利给予苹果“增持”评级。

Bernstein:iPhone争议没有平息

苹果公司三季度财报表现强劲,而该公司的收入高于预期,主要是因为AirPods的强劲增长,中国的表现格外引人注目。然而,服务业和iPhone收入抵消了部分增长。在公布财报后,股价在盘后交易中大幅上涨,主要是因为苹果公司第四季度的收入和毛利均出人意料。第四季度每股盈利可能增长5%.但iPhone的增长正常化。争议尚未平息。最近,苹果的降价起到了一定的作用,但我们仍需要提醒投资者,iPhone的销量同比下降了12%,与更新周期相关的主要问题尚未得到妥善解决。

伯恩斯坦将Apple的目标价格从190美元提高到205美元

花旗:苹果多样化成效显著

请阅读和冥想:Apple的服装,家居和配件业务已超过iPad的收入。这些信息意味着苹果的业务有了新的趋势,投资者可能忽略了这一趋势,并且出现了苹果业务多元化的迹象。看涨的人过于担心苹果服务行业,那些近视的人太过担心iPhone的收入,销售和平均售价。我们不质疑这两种观点,但我们最关心的是Apple产品的多样化。在未来几个季度,由于推出信用卡,Apple Arcade和Apple TV +,多元化应该更加明显。

花旗给予苹果“买入”评级,并将其目标价格从205美元上调至250美元。

摩根大通:投资者低估了苹果

2019年,投资者对苹果的预期相对较低。 Apple可以使用促销和更广泛的分销渠道来增加iPhone的销量。有很多方法可供选择。投资者对苹果的能力有些低估,因此苹果的股价现在正在上涨。 2020年,投资者对苹果的预期将上升,因为新的SE将于2020年初推出,而主要的iPhone型号将于9月20日推出。

摩根大通给苹果增持评级,并将目标价从239美元上调至243美元。

瑞信:苹果正在恢复但iPhone增长仍然乏力

在本财年初,苹果遇到了困难,并逐渐恢复。这是令人鼓舞的。但是,iPhone仍然非常耐用。秋季的新产品只是增量升级,而且突破并不大,其他产品(佩戴设备/iPad/Mac的强劲增长也将逐渐消退。

瑞士信贷给予苹果“中性”评级,并建议投资者等待更合适的切入点。

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